四、1992-2001:对外直接投资调整发展

 

1992年是我国企业海外投资发展史上投资增长最快的一年,我国企业海外投资的总体规模和项目平均规模扩大,中方投资规模超过百万美元的项目增多。

 

1993年年中,由于国民经济存在经济发展过热、投资结构不合理、物价上涨过快等现象,政府于当年开始实行经济结构调整,紧缩银根,以实现经济增长软着陆。在此期间,海外投资业务也进入清理和整顿的时期,我国海外投资的发展速度在这一时期开始放慢。

 

在总结我国企业海外投资历史经验教训和对我国企业国际竞争力现实状况后,这一时期后期,我国政府提出了发展海外投资新的战略方针。新的海外投资战略的提出,预示着我国企业海外投资进入一个更快发展时期。

 

(一)“走出去”战略的形成与正式提出

 

自1979年正式实施改革开放以来,我国经济取得了长足发展,通过引进国外先进技术、资金和管理经验,国内一些产业积累了一定的经验,国际竞争力有所提高,“走出去”的意愿和动力逐渐増强。

 

1992年初,邓小平南巡讲话以后,国务院扩大了生产型企业对外投资的权限。同年,江泽民同志在党的十四大报告中明确指出,要“积极扩大我国企业的对外投资和跨国经营”。通过对外直接投资我国企业可有效规避各种贸易壁垒,积极利用国外市场和资源,促进企业不断发展壮大。此后,我国对外投资的项目数不断增加。

 

1997年,党的十五大提出:“更好地利用国内国外两个市场、两种资源,积极参与区域经济合作和全球多边贸易体系,鼓励能够发挥我国比较优势的对外投资”。同年,在全国外资工作会议上,江泽民同志提出:“我们不仅要积极吸引外国企业到中国来投资办厂,也要积极引导和组织国内有实力的企业走出去,到国外投资办厂,利用当地的市场和资源。‘引进来’和‘走出去’,是我们对外开放方针的两个紧密联系、相互促进的方面,缺一不可”。

 

2000年初,江泽民总书记在向中央政治局通报“三讲”情况的讲话中,在全面总结我国对外开放经验的基础上,首次把“走出去”战略上升到“关系我国发展全局和前途的重大战略之举”的高度。同年10月,中国共产党十五届五中全会审议并通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十个五年计划的建议》,其中首次公开提出实施“走出去”战略。该战略和西部大开发战略、城镇化战略、人才战略并称为四大新战略。

 

zgtzmqh

1997年9月8日至13日,首届中国投资贸易洽谈会在中国厦门举行。截至2017年,中国投资贸易洽谈会已成功举办19届。“投洽会”已从过去单纯吸引外资为主,发展成为促进中国与境外双向投资的重要平台

 

2001年3月,我国政府正式将“走出去”战略写入全国人大九届四次会议通过的《国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》,纲要针对以下几个方面提出了“走出去”的具体要求。一是要求鼓励对外直接投资企业能够发挥我国的比较优势,二是积极扩大国际经济技术合作的领域、途径和方式,三是深入发展对外承包工程和劳务合作,鼓励中国对外直接投资企业到别国开发稀缺的资源,以达到调整产业结构、促进资源置换的作用,四是鼓励企业利用国外智力资源,在国外设立针对中国企业服务信息的研究开发机构和设计中心,五是大力支持有实力的大型、中小型企业进行跨国经营,达到发展国际化水平的目的,六是健全对外直接投资的服务体系,在金融、保险、外汇、财税、人才、法律、信息服务、出入境管理等方面,为实施“走出去”战略创造条件,七是完善境外投资企业的法人治理结构和内部约束机制,规范对外投资的监管。

 

(二)管理体系与政策的改革创新

 

随着我国综合经济实力的逐渐提升和改革开放的不断深入,限制对外投资的政策发生转变,开始向鼓励对外投资倾斜。这一时期,我国政府大力鼓励国内具有比较优势的先行企业积极开展对外直接投资,在充分利用国内市场和资源的同时积极拓展国外市场,充分利用国外先进技术和资本促进企业竞争实力的提升。

 

1、建立有效的管理体制,加大对外直接投资管理力度

 

在投资额迅速增长的同时,我国的海外投资也暴露出一些问题,国有企业的国际化经营能力比较弱,政府对海外投资的管理体制欠完善,对外投资存在着分散性和盲目性,投资失败、资本外逃的现象时有发生,再加上当时国家外汇收支状况严峻,国家相关主管部门对新的海外投资实行严格控制的审批政策,并对各部门和各地方已开办的海外企业进行重新登记。

 

1991年,国家计委向国务院递交了《关于加强海外投资项目管理意见》(下文简称《意见》),指出“中国尚不具备大规模到海外投资的条件”,企业的海外投资应该“侧重于利用国外的技术、资源和市场以补充国内不足”。国务院同意该《意见》并转发。对外贸易与经济合作部转发了《国务院批转国家计委关于加强海外投资项目理意见的通知》(国发[1991]13号),并按照文件要求,会同国家计委等有关部门对境外(包括港澳地区)投资的审批程序进行修改。同年8月,国家计委(现为发改委)印发《关于编制、审批境外投资项目的项目建议书和可行性研究报告的规定》的通知,该规定从审批程序和投资规模上严格限制了我国企业海外投资的自主权,明确了政府对企业境外投资项目可行性的审批权,还规定可行性研究包括编制项目建议书和可行性研究报告两个阶段。根据该规定,在投资规模上,国家计委实行严格的权限管理,中方投资额在100万美元(含)以上的项目以及虽在100美元以下,但需向国家申请资金,或其境外贷款需国内担保,或产品返销国内等需国家综合平衡的项目,必须报送国家计委,由国家计委会同有关部门(主要是国家外汇管理局)审批,合同、章程仍旧由外经贸部审批并颁发批准证书。新的审批制度对海外投资的管制,特别是大型投资项目的管制明显加强,这主要体现在审批环节的增加上:100万美元以下项目的审批部门新增加了一个外汇管理局;此外,该规定还设置了较长的审批时间,在收到符合要求的送审文件之日起60天内决定批准或不批准。海外投资审批机构调整的同时,审批的内容也得到了细化。

 

同年,外经贸部发布《境外企业管理条例》,对各部门的外资管理职能进行分工:外经贸部负责制定和统一管理对外投资方针政策;国家计委负责审批项目建议书及可行性研究报告;驻外使(领)馆经商处(室)统一协调管理中方在其所在国开办的各类企业;其他部委及省一级外经贸厅(委)则作为政府主管部门。

 

b3zfmqglbmhglzn

 

这一阶段,政府进一步完善了对外直接投资政策的管理规定,陆续出台了一系列有关外派人员管理、财务管理制度与监管管理等方面的政策措施。1995年7月财政部和外经贸部共同发布了《关于印发<对外经济合作企业外派人员工资管理办法>的通知》,规定了外派人员工资管理的原则;1996年7月,财政部发布《境外投资财务管理暂行办法》,成为第一个标准统一的境外投资的财务管理制度;1997年6月国务院颁布了《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理规定》,加强了在香港注册的中资上市公司在监管方面的管理规定。1996年7月,财政部出台了《境外投资财务管理暂行办法》,成为我国第一个统一的境外投资财务管理制度。

 

随着我国经济改革的不断深化,现代企业制度的逐步建立和企业经营机制的转换,我国企业的国际市场开拓能力及国际化经营能力进一步增强。为推动外经贸企业和自营进出口生产企业实施市场多元化,增加我国商品在国际市场的占有率,对外贸易经济合作部于1997年5月发布了《关于设立境外贸易公司和贸易代表处的暂行规定》,对我国企业在境外(台湾、香港、澳门地区除外)设立贸易公司和贸易代表处的审批作了详细规定。

 

1998年3月,九届全国人大政府工作报告确定了要对对外直接投资活动作出政策方向的指导:第一,明确要发展对外直接投资。同时政府政策的制定也必须顺应国际市场资本流动的要求和国内经济发展的基本导向。第二,提出指导性建议,调整国别地区的对外直接投资政策,要全方位的发展和开拓海外投资市场。

 

20世纪90年代末期,中国政府开始重视发展境外加工贸易,于是相关的境外加工贸易方面的政策和法规相继出台。1999年1月国务院出台了《关于鼓励企业开展境外带料加工装配业务的意见》,主导提出要有步骤的组织和支持一批较有实力的企业到非洲、中亚、中东、东欧和南美等地区,以现有设备和成熟技术开展境外带料加工装配的业务。3月外经贸部和外交部共同发布《关于简化境外带料加工装配企业经营管理人员外配审批手续的通知》,这鼓励了中国轻工、纺织、家用电器等机械电子以及服装行业中具有比较优势的企业,到境外发展其带料加工装配业务,目的是为了扩大出口和促进国内产业结构调整。4月国家经贸委和证监会联合发布《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》,提出了十一条措施,以促进公司规范到境外上市。5月,外经贸部发布《关于境外带料加工装配业务的有关出口退税问题的通知》,实行出口退税,面对对象主要是境外带料加工装配业务所使用的出境设备、原材料和散件,这大大的鼓励促进了企业到境外开展带料加工装配业务。9月,财政部、外交部、国家外汇管理局和海关总署联合发布《境外国有资产管理暂行办法》,明确指出境外中资企业的重大资本营运决策需要经由财政部,或由财政部会同有关部门审核,必要时须上报国务院审批。这个规定明确规范了境外国有资产的使用管理。

 

2、积极推行鼓励政策,增加财政扶持力度

 

对外直接投资对资金的需求巨大,改革初期中国政府仅对国有企业对外投资或对优势行业提供资金支持。随着对外开放的逐步扩大,“走出去”战略的实施,更多不同类型不同性质的企业开始海外投资。为了给国内企业提供更大帮助,有效解决企业对外直接投资的资金问题,外经贸部与财政部于2000年10月联合制定了《中小企业国际市场开拓资金管理(试行)办法》,并于2001年6月制定了相应的实施细则,设立“市场开拓资金”用于支持具有独立企业法人资格和进出口经营权的中小企业,明确了市场开拓资金的具体使用条件、申报和审批程序、资金支持内容和比重等具体办法,为中小企业“走出去”提供部分前期资金支持。

 

另外,国家税务总局进一步完善了企业对外投资所得的所得税制度和对外投资运输设备的出口退税政策,为国内企业对外投资创造了良好的环境。中国还与很多国家签订了《避免双重税协定》,以减少对外直接投资企业所得的重复征税成本。1995年9月22日,财政部、国家税务总局于1995年9月22日发布了《境外所得计征所得税暂行办法》,1997年11月进行了修订,规定境外企业“按所在国(地区)税法规定或政府规定获得的减免所得税”,应按不同情况予以减免,并给予企业在境外遇到自然灾害等风险时一定的优惠。

 

3、外汇管理体制突破性改革

 

1994年,国家外汇管理体制改革,取消了前一阶段中所实施的外汇留成制度,外汇管理逐步进入开放性改革阶段。这一改革中,采取了许多重大举措:开始实行银行结售汇制度,人民币的官方汇率与市场汇率开始并轨,实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度,建立全国统一的、规范的外汇市场。

 

1996年1月,颁布实施《中华人民共和国外汇管理条例》,以法律的形式进一步巩固了外汇管理制度改革的成果。12月,中国政府宣布接受国际货币基金组织(IMF)的第八条款——实现人民币经常项目的可兑换。

 

这个阶段,在外汇管理制度上,主要有以下改革内容:

 

第一,汇率并轨,实行以市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率制度。

 

第二,建立银行间外汇交易市场,实行银行结售汇制度。改进汇率形成机制,取消任何形式的外国货币在境内计价、结算和流通,禁止指定外汇银行以外的外汇买卖,停止发行外汇券,已发行的外汇券逐步兑回。

 

第三,取消外汇收支的指令性计划。政府主要运用经济和法律等手段,实现对外汇和国际收支的宏观调控。同时建立国际收支统计申报制度,加强外汇收支和国际收支平衡状况及变化趋势的分析预测,逐步完善国际收支宏观调控系统。

 

(三)对外投资发展情况

 

1992年是我国企业海外投资发展史上投资增长迅速的一年,可称为中国对外直接投资发展的第一个历史节点。仅1992年就批准海外非贸易性企业255家,对外直接投资流量由1991年的10亿美元增至40亿美元。截止1992年年底,海外非贸易性企业达1363家,累计对外直接投资68.63亿美元。我国企业海外投资的总体规模和项目平均规模扩大,中方投资规模超过百万美元的项目增多,其中有的项目中方投资超过1亿美元,比如首钢秘鲁铁矿项目达1.2亿美元;分布的国家和地区也更加广泛,到1992年年底,中国企业已经在世界上120多个国家和地区设立了海外企业。

 

1993年对外直接投资流量持续增长达到43亿美元。但在这一时期,国民经济出现投资结构不合理、通货膨胀率高、物价上涨过快等经济过热现象,因而,从1993年下半年开始,国家决定实施经济紧缩政策。与此相适应,对海外投资业务也开始进行清理和整顿,对新设投资实行严格的审批制度,对已开办的海外企业进行重新登记,海外投资的发展速度开始放缓。1994年对外直接投资流量由上一年的43亿美元下降至20亿美元。1995年仍然保持这一水平,增长率为0。在此之后,国家通过对以往海外投资经验教训的总结及对中国企业国际竞争力现状的客观分析后,重新提出了科学的海外投资战略方针,发挥我国比较优势,组建跨行业、跨部门、跨地区的跨国经营的企业集团,有领导、有步骤地支持引导企业到他国投资。1999年开始实施的鼓励发展“境外加工贸易”政策在随后的几年里显现出明显效果,企业对外投资的积极性高涨,由境外加工贸易而引发的海外投资成为中国海外投资一个新的增长点,对外投资数额扩大。

 

b4zgdwzjtzfzqk19922001

 

2001年,“走出去”战略正式写入中国《国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》,同年11月,中国正式成为世贸组织第143个成员,自此,中国经济这艘巨轮开始在经济全球化大海中乘风破浪,加速航行。“走出去”战略的提出和实施,使企业的对外直接投资活动不再仅仅是企业的行为,同时还是国家的行为与意愿。在此背景之下,我国企业纷纷响应号召,积极开展对外直接投资,到2001年,我国已累计设立境外企业3091家,中方累计投资额44.33亿美元,遍布全球160多个国家和地区。亚洲(主要包括香港、澳门、东南亚等国)、北美(主要包括美国、加拿大)成为我国对外直接投资最多的投资区域。

 

点击进入:五、2002-2011:对外直接投资快速发展

 

(马林静 撰)